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JBO官网房地产(物业服务)行业动态跟踪:物管助力城中村改造与可持续运营
发布时间:2023-07-31 13:41:52

  2023 年7 月21 日,国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,提出在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,鼓励和支持民间资本参与,实现可持续运营。

  聚焦可持续运营,“物管进村”迎来重要发展机遇“十四五”规划纲要提出,加快推进城市更新,改造提升老旧小区、城中村等存量片区功能。城中村改造与旧改,均属于城市更新范畴。本次城中村改造,“物管进村”迎来重要发展机遇,物业从小区走向城市,实现从“让居民生活更美好”到“深度参与城市治理”的跨越。

  招商积余进驻深圳市坪山区马峦街道、万物云进驻深圳市福田区沙头街道,两个经典案例表明,改造须全面推行物管进村,实现物业管理全覆盖;物业统一经营管理,确保可持续发展,物业企业在前期的改造规划、中期协调各方参与力量、后期持续管理与运营方面均扮演重要角色,看好“物管进村”发展前景。

  头部企业大力布局城市服务赛道,市场空间广阔物业进驻城中村,提供街道、片区的一体化综合治理服务,包括街道环卫清洁、安保巡查等,属于城市服务业务范畴,头部物业企业基本都布局了城市服务赛道,2022 年JBO官网,碧桂园服务/保利物业/世茂服务/雅生活服务/万物云城市服务收入分别为48.4/20.6/13.8/13.1/6.6 亿元;弗若斯特沙利文分析,2025 年城市服务市场总收入将达到18857 亿元,2021 年至2025 年的复合增速为14.4%;另一方面,城中村改造也将提升物业服务覆盖率,扩大物业管理行业空间。

  物业管理板块资本市场表现:受美联储加息以及房地产市场回暖进程缓慢等因素影响, 年初至7 月28 日,光大地产物管板块指数累计下跌14.1%,近期房地产政策释放积极信号,物管估值修复(7 月21 日至7 月28 日期间累计上涨7.1%)。截至2023 年7 月28 日,多数物管公司估值仍处于低位。

  投资建议:物管公司独立发展能力提升,短期波动不影响长期发展向好物管行业定位“社会治理基层支柱”,在提升全社会就业水平/社区养老托幼/智慧社区建设/老旧小区改造/城中村改造等方面具有较高参与度,各级政府政策支持力度较强。投资建议三条主线)“估值修复”:重点关注房地产行业流动性回暖、民营房企信用风险逐步出清带来的风险溢价下降。推荐新城悦服务,建议关注碧桂园服务、金科服务、世茂服务、融创服务、建业新生活。

  2)“独立发展”:第三方在管面积占比超过80%,已基本具备独立经营和扩张能力的民企物管,推荐绿城服务,建议关注旭辉永升服务,雅生活服务;品牌力强,第三方拓展竞争优势明显的公司,推荐万物云、新大正。

  3)“稳健国企”:持续看好国企物管公司的稳健发展和低风险带来的估值溢价。推荐中海物业、保利物业,建议关注华润万象生活、招商积余JBO官网、远洋服务、金茂服务、越秀服务、建发物业。

  风险分析:人工成本风险;第三方外拓竞争加剧风险;增值服务拓展风险;关联方依赖风险;外包风险。JBO官网JBO官网JBO官网

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